【2796】ファーマライズHD第3四半期決算

調剤薬局中堅のファーマライズHD（2796)の第3四半期決算出ました！

今期の利益予想を大幅に下げてきました。
売上は堅調なものの、M&Aが予想比大規模案件を扱ったため、
費用がかさんだことが理由とのこと。

ファーマライズHDは、時価総額80億程度の小型株。
PER（予想）15倍程度、配当利回り３％程度もあり、優待も自社商品券が結構太っ腹なので、
バリュー投資家にとっては入りやすいのではないでしょうか。

ガバナンスという観点からは、指名・報酬委員会が報酬を決定するなど
企業規模対比、しっかりとなされているかと思われます。
株式報酬（譲渡制限株式）も導入されており、セイムボートという観点からも安心できるのではないでしょうか。

店舗数３５０程度でここ10年近く安定しており、成長戦略という意味においては難しい部分があるかもしれません。
こう言った部分が、PBR1倍割れ近辺にある理由かもしれません。

成長戦略にはあまり期待できないものの、バリュー投資としては価格次第では購入可能な銘柄なのかなという印象でした！

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